?《中經(jīng)能源產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)（2022年二季度）報(bào)告》

??進(jìn)入二季度，尤其5月下旬以來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中向好因素不斷增多，黨中央、國(guó)務(wù)院推出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道。政策實(shí)施以來(lái)，企業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)節(jié)奏不斷加快，5月份、6月份工業(yè)增加值同比增速分別為0.7%和3.9%，呈逐月明顯回升態(tài)勢(shì)，其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也邊際改善，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢(shì)頭向好。上半年，能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)揮基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)作用，石油、煤炭和電力三大子行業(yè)均呈穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，內(nèi)生動(dòng)力較強(qiáng)。下一階段，能源行業(yè)仍需在保障能源安全、保障社會(huì)民生需要等方面不斷發(fā)力，以保供穩(wěn)價(jià)為主要抓手，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。

??生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng) 發(fā)展韌性較強(qiáng)

??中經(jīng)能源產(chǎn)業(yè)景氣監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，2022年二季度中經(jīng)能源產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為104.3，比一季度上升0.4個(gè)點(diǎn)。上半年能源行業(yè)景氣度穩(wěn)步提升，一方面，得益于主要能源產(chǎn)品價(jià)格上漲，營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)等績(jī)效指標(biāo)持續(xù)向好；另一方面，保供穩(wěn)價(jià)工作持續(xù)深化，政策效果不斷顯現(xiàn)，推動(dòng)行業(yè)運(yùn)行內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤夯實(shí)能源基礎(chǔ)。能源行業(yè)三大子行業(yè)中，中經(jīng)煤炭行業(yè)景氣指數(shù)為106.3，比一季度上升1.2個(gè)點(diǎn)；石油行業(yè)為101.7，與一季度持平；電力行業(yè)為100.2，比一季度上升0.3個(gè)點(diǎn)。能源子行業(yè)指數(shù)走勢(shì)仍存分歧，但均保持平穩(wěn)或上升態(tài)勢(shì)，行業(yè)發(fā)展韌性較強(qiáng)。

??經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，上半年能源行業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)2.7%，增速比一季度回落1.7個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，煤炭行業(yè)同比增長(zhǎng)12.1%，電力行業(yè)同比增長(zhǎng)3.3%，石油行業(yè)同比下降2.6%。受能源行業(yè)保供穩(wěn)價(jià)工作持續(xù)推進(jìn)拉動(dòng)，煤炭行業(yè)工業(yè)增加值同比快速增長(zhǎng)，上半年同比增速比去年全年加快6.0個(gè)百分點(diǎn)；受去年同期基數(shù)較高影響，電力行業(yè)工業(yè)增加值同比增速有所回落，而石油行業(yè)由去年全年同比增長(zhǎng)1.8%轉(zhuǎn)為下降態(tài)勢(shì)。

??今年初以來(lái)，國(guó)際能源供給缺口未見(jiàn)改善，俄烏沖突進(jìn)一步加劇了這一態(tài)勢(shì)，能源類大宗商品價(jià)格大幅上漲，尤其以原油、天然氣和煤炭等為代表，而我國(guó)對(duì)上述能源產(chǎn)品國(guó)際依存度較大，傳導(dǎo)速度較快，國(guó)內(nèi)能源工業(yè)品價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行。與此同時(shí)，保供穩(wěn)價(jià)政策效果不斷顯現(xiàn)，多數(shù)能源產(chǎn)品價(jià)格已較年內(nèi)高點(diǎn)呈現(xiàn)不同程度回落，但由于價(jià)格同比的翹尾因素影響，能源行業(yè)工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平同比漲幅仍處高位。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，二季度能源行業(yè)工業(yè)品生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平同比上漲25.1%，漲幅比一季度擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，煤炭行業(yè)同比上漲37.2%，漲幅比一季度回落8.2個(gè)百分點(diǎn)；石油行業(yè)同比上漲36.2%，漲幅比一季度擴(kuò)大4.2個(gè)百分點(diǎn)；電力行業(yè)同比上漲9.7%，漲幅比一季度擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)。

??據(jù)統(tǒng)計(jì)，鄭州商品期貨交易所動(dòng)力煤期貨價(jià)格由去年末收盤價(jià)672.2元/噸上漲至6月末859.8元/噸，漲幅達(dá)27.9%，但較上半年高點(diǎn)939.2元/噸下降79.4元，較近一年峰值1982.0元/噸下降近六成。上海期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，1月份至4月份國(guó)內(nèi)燃料油期貨價(jià)格持續(xù)走高，5、6月份有所回落，但總體上仍由去年末收盤價(jià)2892.0元/噸上漲至6月末3846.0元/噸，漲幅近三分之一。隨著《深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》發(fā)布，國(guó)內(nèi)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)有序放開(kāi)，加之電力供需緊平衡，推動(dòng)電能價(jià)格持續(xù)走高。

??市場(chǎng)需求旺盛 盈利速度加快

??經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，上半年能源行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為8.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.6%，增速比一季度加快2.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)5個(gè)季度運(yùn)行于20%以上的增長(zhǎng)區(qū)間。分行業(yè)看，電力行業(yè)營(yíng)業(yè)收入3.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.1%，增速比一季度加快1.5個(gè)百分點(diǎn)；石油行業(yè)為3.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.2%，增速比一季度加快0.6個(gè)百分點(diǎn)；煤炭行業(yè)為1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)60.8%，增速比一季度加快5.7個(gè)百分點(diǎn)。

??能源行業(yè)盈利增速加快，上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8544.2億元，同比增長(zhǎng)52.8%，增速比一季度加快18.8個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4434.8億元，同比增長(zhǎng)174.7%，增速比一季度加快19.4個(gè)百分點(diǎn)；石油行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2850.2億元，同比增長(zhǎng)26.4%，增速比一季度加快9.0個(gè)百分點(diǎn)；電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1259.2億元，同比下降26.9%，降幅比一季度收窄22.2個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)測(cè)算，上半年能源行業(yè)銷售利潤(rùn)率為10.4%，比上年同期高1.7個(gè)百分點(diǎn)，比全部工業(yè)6.6%的平均水平高3.8個(gè)百分點(diǎn)。三大子行業(yè)盈利能力均有提升，煤炭行業(yè)銷售利潤(rùn)率為28.2%，石油行業(yè)為9.2%，電力行業(yè)為3.6%。國(guó)內(nèi)能源供需呈現(xiàn)緊平衡態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品價(jià)格高位波動(dòng)，能源企業(yè)增收的同時(shí)，減稅降費(fèi)政策的延續(xù)以及增值稅留抵扣稅政策的實(shí)施，進(jìn)一步降低了企業(yè)成本，利潤(rùn)率明顯提升。

??截至二季度末，能源行業(yè)產(chǎn)成品資金為2771.4億元，同比增長(zhǎng)32.7%，增速比一季度末上升12.8個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來(lái)看，石油行業(yè)產(chǎn)成品資金為2145.4億元，同比增長(zhǎng)37.7%，增速比一季度末上升17.7個(gè)百分點(diǎn)；煤炭行業(yè)為626.0億元，同比增長(zhǎng)18.0%，增速比一季度末上升14.7個(gè)百分點(diǎn)。化石能源行業(yè)產(chǎn)成品資金均保持較快增長(zhǎng)，進(jìn)一步剔除價(jià)格后，石油行業(yè)庫(kù)存小幅增長(zhǎng)，但煤炭行業(yè)實(shí)際庫(kù)存仍為同比下降，顯示煤炭供需狀況依然偏緊，在電力迎峰度夏的時(shí)間窗口期，保供穩(wěn)價(jià)工作仍需加力。

??經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，上半年能源行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為6317.4億元，同比增長(zhǎng)13.6%，增速比一季度回落6.6個(gè)百分點(diǎn)，仍保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，高于全部工業(yè)投資平均增速。分行業(yè)看，電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為2733.0億元，同比增長(zhǎng)4.4%，增速比一季度回落6.5個(gè)百分點(diǎn)；石油行業(yè)為2293.2億元，同比增長(zhǎng)13.1%，增速比一季度回落14.7個(gè)百分點(diǎn)；煤炭行業(yè)為1291.2億元，同比增長(zhǎng)40.7%，增速比一季度回落4.7個(gè)百分點(diǎn)。3月份以來(lái)國(guó)內(nèi)疫情呈現(xiàn)點(diǎn)多、面廣、頻發(fā)特點(diǎn)，部分地區(qū)企業(yè)停產(chǎn)面擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度放緩，5月下旬隨著國(guó)務(wù)院穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施出臺(tái)，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度明顯提升，投資項(xiàng)目建設(shè)步伐隨之加快。《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》等政策文件陸續(xù)出臺(tái)，能源行業(yè)投資信心有望逐步恢復(fù)，助力投資保持較快增長(zhǎng)。

??迎峰度夏存壓 提升保供能力

??面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境和國(guó)內(nèi)疫情沖擊，一方面以保供穩(wěn)價(jià)工作為抓手，保障國(guó)內(nèi)能源安全、保障社會(huì)民生需要、助力市場(chǎng)主體復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市；另一方面貫徹新發(fā)展理念，促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，新型儲(chǔ)能、可再生能源發(fā)展相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，為行業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)力。上半年能源產(chǎn)業(yè)景氣度穩(wěn)步提升，內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)，石油、煤炭和電力三大子行業(yè)均呈穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，能源供需總體實(shí)現(xiàn)緊平衡，較去年下半年明顯改善。行業(yè)多數(shù)指標(biāo)穩(wěn)中向好，價(jià)格漲幅高位回穩(wěn)，營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)加快，利潤(rùn)率明顯上升，投資信心有望恢復(fù)。目前進(jìn)入電力迎峰度夏關(guān)鍵期，煤炭、電力行業(yè)面對(duì)高溫天氣多發(fā)、范圍廣等不利影響，能源保供穩(wěn)價(jià)任務(wù)艱巨。電網(wǎng)企業(yè)需“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”多環(huán)節(jié)發(fā)力，繼續(xù)保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，提升調(diào)節(jié)能力，確保電力平穩(wěn)有序安全供應(yīng)。

??一是提升能源保障能力，全力服務(wù)“六穩(wěn)”“六保”大局。上半年保供穩(wěn)價(jià)工作深入推進(jìn)效果顯著，能源生產(chǎn)穩(wěn)中有進(jìn)，保供能力不斷提升，發(fā)電量3.9萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.7%；原煤產(chǎn)量21.9億噸，同比增長(zhǎng)11.0%；天然氣1096.0億立方米，同比增長(zhǎng)4.9%；原油加工量3.3億噸，同比下降6.0%，總體上為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行提供了保證。下一階段，保供穩(wěn)價(jià)任務(wù)依然艱巨，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，疫情、旱情、汛情等不利因素交織，能源行業(yè)仍需立足當(dāng)前基本國(guó)情和能源資源稟賦，充分發(fā)揮煤炭兜底保障作用和煤電基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用，扎實(shí)提升電力安全保供能力。油氣方面，大力提升勘探開(kāi)發(fā)力度。制度方面，不斷完善能源產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系。同時(shí)，持續(xù)加強(qiáng)能源供需預(yù)測(cè)預(yù)警，確保國(guó)內(nèi)能源安全，面對(duì)地緣政治因素引發(fā)的石油、天然氣、煤炭等能源類大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行，加強(qiáng)與新興市場(chǎng)國(guó)家間的合作，采取積極措施應(yīng)對(duì)能源供給風(fēng)險(xiǎn)。6月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)電力迎峰度夏工作拉開(kāi)帷幕。6月上中旬出現(xiàn)今年首輪區(qū)域性高溫過(guò)程，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、影響范圍廣、局地強(qiáng)度大，河南、河北、山東、陜西關(guān)中多地35℃以上高溫天數(shù)超過(guò)6天，同時(shí)南方地區(qū)持續(xù)降雨告一段落，江南、華南等地也將迎來(lái)高溫，高溫范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著企業(yè)穩(wěn)步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，用電負(fù)荷大幅增加，需多措并舉確保電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行和安全可靠供電：科學(xué)調(diào)度精心運(yùn)維，發(fā)揮大電網(wǎng)資源配置作用，加大跨地區(qū)電力交易調(diào)度；加快電網(wǎng)度夏工程建設(shè)，確保電力輸送通道安全，全力保障大負(fù)荷下的電網(wǎng)安全；加強(qiáng)用電監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，科學(xué)規(guī)劃錯(cuò)峰用電，保障居民生活用電需求。

??二是加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展，積極參與電力市場(chǎng)和調(diào)度。新型儲(chǔ)能是指除抽水蓄能以外的新型儲(chǔ)能技術(shù)，包括新型鋰離子電池、液流電池、飛輪、壓縮空氣、氫（氨）儲(chǔ)能、熱（冷）儲(chǔ)能等。隨著我國(guó)風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電占比逐步提高，其發(fā)電的不穩(wěn)定性導(dǎo)致電網(wǎng)輸配電壓力加大，與此同時(shí)夏冬兩季用電高峰、日間用電負(fù)荷的波動(dòng)性，對(duì)電網(wǎng)安全性和穩(wěn)定性提出了更高要求。新型儲(chǔ)能技術(shù)具有響應(yīng)快、配置靈活、建設(shè)周期短等優(yōu)勢(shì)，可在新能源比重不斷提高的新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要調(diào)節(jié)作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年年底，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)570萬(wàn)千瓦，比2020年增長(zhǎng)超七成，新型儲(chǔ)能發(fā)展大幅提速。同時(shí)也要清醒認(rèn)識(shí)到，目前國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能仍處于商業(yè)化向規(guī)?；l(fā)展階段，面臨運(yùn)營(yíng)成本高、市場(chǎng)參與度低、盈利模式單一等堵點(diǎn)，需要相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)扶持和指引。今年3月份，《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》出臺(tái)，為新型儲(chǔ)能發(fā)展指明了方向。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》，是首個(gè)國(guó)家層面上針對(duì)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)行的政策文件，地方配套政策以及實(shí)施細(xì)則有望陸續(xù)出臺(tái)，政策制度保障逐漸完善，將促進(jìn)新型儲(chǔ)能在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)中發(fā)揮更加重要的作用。

??三是可再生能源裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)，促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。截至5月末，全國(guó)可再生能源裝機(jī)容量達(dá)11億千瓦，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)容量的比重超過(guò)四成；1月份至5月份，全國(guó)可再生能源發(fā)電新增裝機(jī)4349萬(wàn)千瓦，占全部發(fā)電新增裝機(jī)的82.1%，成為發(fā)電新增裝機(jī)主體?？稍偕茉磳?shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供重要支撐，將促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。6月份《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》印發(fā)，我國(guó)可再生能源將由能源電力消費(fèi)增量補(bǔ)充轉(zhuǎn)為增量主體，由政策驅(qū)動(dòng)發(fā)展轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)發(fā)展，規(guī)模化開(kāi)發(fā)的同時(shí)，以高水平消納保障電力穩(wěn)定可靠供應(yīng)?？稍偕茉吹母哔|(zhì)量發(fā)展需循序漸進(jìn)，實(shí)現(xiàn)供給與消納規(guī)模化增長(zhǎng)的同時(shí)逐步提質(zhì)增效，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、降低成本、提升競(jìng)爭(zhēng)力，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，解決穩(wěn)定性可靠性等關(guān)鍵問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)由補(bǔ)貼支撐發(fā)展轉(zhuǎn)為平價(jià)市場(chǎng)化發(fā)展。

??（報(bào)告由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院、中國(guó)統(tǒng)計(jì)信息服務(wù)中心聯(lián)合編制）